你可以先试试水，在已有的投资组合里加入一点影响力投资的元素。那么就恭喜你，已经成为影响力投资者中的一员了。

途径A：

说明: “试水”——先进行一次小额投资，若反响良好，再逐渐加大投资额；以捐赠方嘱意基金（donor-advised fund）或家族基金试探性地进行影响力投资；或将投资组合中的一部分通过股权分离来进行影响力投资。在某些案例中，股权分离这个过程是以独立法人实体的的方式进行，由钟意此类投资的家庭成员来管理。一般情况下，会有1%至10%的股权分离用于影响力投资。根据反响的情况，这个比例可有提升。

目标及背景: 此途径有利于投资人获取经验、决定投资数额，并通过投资过程中对其他利益相关人进行教导，逐渐达成内部购股。此途径更适合多代经营企业、家庭动力复杂、决策过程繁琐的家庭，尤其是在这些家庭缺少影响力投资专家及缺少主题鲜明的投资目的的情况下。

风险: 若股权分离的资产基础较低，可能导致多样性降低，并造成更高的投资风险。缺少明确的战略及相关知识亦可能对小额投资造成负面影响。

案例: HRK基金会的影响力投资始于对伦敦一个公众股权项目的投资。在该投资带来正面影响后，HRK将其20%的基金资产投入于包括公众及私人途径的影响力投资。当Kellogg基金会决定加大于影响力方面的投资时，他们首先从捐助款项中拨出一亿美元投入于不同领域的影响力投资（包括社区银行存款及直接风险资本交易），并从中吸取经验。

途径B：

说明: 将投资组合的一部分投入关注社会影响力的公司的高影响力投资中，或者投入基金。这种途径一般会通过直接投资、私募股权、外包公共股票或债券投资的方式实现。需要注意的是，通过基金投资会带来投资人和资产之间一定的隔离性。

关于共同投资股权的商议能让投资者更直接的接触到被投资的公司。保证基金或者集合媒介则能令一个积极投资人投资基金。

目标及背景: 此途径格外适合想更直接投入影响投资并有明确目标的家族企业。在此前提下，此途径有利于拥有风险资本及私募股权知识及能力的投资人实现高接触、长时间的投资。在在分配这些长期非流动投资的时候，投资人需要清晰地评估自己接下来3-5年的流动资金需求，并预估这些投资中的哪一项有危害到整体投资组合的风险。

风险: 若误以为直接投资一定能比投资上市公司带来更大影响力，直接投资缺少流动性、更耗时耗力等缺陷可能会为整体投资组合带来更大风险。

案例: New IslandCapital Management 是一家多家族联合企业，旨在帮助其顾客大范围投资耐心基金，以达到风险可调控的金融收益，并改变寻常资本利用方式、贸易建立方式及团体运营方式。New Island关注农业、社区、可再生资源和环境的可循环性这一核心主题，面向全球投资。其投资具有长期视角，并将资产分为三个种类运营，分别为：流动资产、不动产及私募股权。New Island不但密切监控其投资情况，还与接受投资公司及第三方经营者保持密切联系，以促进资本的有效运营及影响力效应。

途径C：

说明: 发展一个投资工具，通过一个具有成熟业绩记录及专长的既有经营团队进行投资，或者成立一个新的投资团队。

目标及背景: 此途径允许资产所有人利用其个人资本及制度资本检测其投资的市场覆盖面及影响力。依靠既有团队能使其直接接触成熟的平台及投资团队，并减少建立专业的、具有成熟投资记录的组织需要的时间及精力。然而，通过既有团队投资可能限制投资人对其投资策略或途径的控制。家族企业的基金成立通常建立在有家庭成员担任积极投资管理职务的基础上，在此条件下他们才愿意投出种子资本和投资管理资源。

风险:与其他投资公司相似的运营风险。

案例: ABC家族经营一家建筑业的多代经营家族企业。超过40%的能量消耗和碳排放都与光、热及冷化建筑有关。过去十年能量消耗的增加及价格上涨带来的影响令该公司在能量有效利用方面进行了商业投资，旨在创造经济效益，并形成可持续的社会影响力（在此案例中指炭排放的减少）。

“A公司”是伦敦一家私募股权投资管理公司，专长于能量有效利用、水、水及能量代谢等方面，例如电子垃圾的回收、水质净化及处理和建筑材料的回收循环利用。在得到第一笔机构资金前，该公司建立了绩效良好的投资记录以吸引机构资本投资。在2008年，ABC 家族决定战略性支持A公司，并为其注入种子资本作为其第一笔机构基金。回顾从前，A公司投资了超过1.5亿欧元于16家公司，并积极管理这些投资。通过这些投资记录，目前该公司正从企业投资家、公司、家族企业及超高净值个人手中积极争取第二笔价值3亿欧元的机构资本投资。

途径D：

说明: 整合投资组合，使之成为影响力与公众股票、固定收入、选择性投资与直接投资等各层面资产交融的平衡投资组合。这种途径一般会通过直接投资、内部私募股权、外包公共股票或债券投资的方式实现。此途径不仅仅涉及到影响力投资，还包括负责任的、可持续的投资。

目标及背景: 此途径适合任何人，只要他/她想使其资产与价值取整合一致。对于结构精简、决策过程简单的家族企业而言，以此途径作为起步最为简单。范畴较广的影响力投资目标有利于形成各资产层面上平衡的投资组合（在直接投资方面依然可能存在狭窄的影响力投资目标）。此途径需要对投资过程的高度介入。

风险: 可能由于某版块缺少投资机会而无法达到预期影响力。在这种情况下，需要考虑扩大影响力投资范围。可能无法成功引入第三方管理人。

案例: Blue HavenInitiative (BHI)是一家波士顿的家族办公室。BHI是由Ian Simmons及其妻子Liesel Pritzker Simmons经营的，他们带领的团队对形成社会及环境影响力抱有极大的热诚。BHI意图通过其投资组合带来社会和环境的正面影响力，并达成最大程度的各层面资产回益。通过包括股票、债券、不动产等各种资本针对于可再生能源、廉价房屋及健康领域等影响力主题的投资，BHI形成了平衡的投资组合。BHI的直接投资跨越四个大洲，涉及许多领域。该家族企业是100% IMPACT Network的成员之一。

100% IMPACT Network是一个全球对等资产人网络，其成员都是有志调整其资产和投资以形成正面社会及环境影响力的资产人。公共股票和固定收入投资形成的社会或环境影响力通常比其他层面的资产投资更有局限性。然而，公共股票能为投资组合增加流动性。BHI意图通过筛选、股东倡导和代理投票等策略提高公共股票的影响力。固定收入能为投资提供固定的收入，降低投资组合的波动，提高流动性。尽管在影响力投资领域常常受到忽视，但是固定收入能为某些重要公众目的提供资本（如政府债券）。BHI与一家独立投资服务公司CIO外包密切合作，BHI希望能通过量化和质化，提高对潜在发行人对固定收入使用方式的理解，逐渐提高固定收入的影响力。CIO外包亦协助BHI筛选私人基金并评估管理人，以达到最大化的风险可调控经济回报和正面社会影响力。

来源：apriceonvalue